Les ETF (Exchange-Traded Funds) ou trackers sont de plus en plus prisés par les investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille tout en minimisant les coûts de gestion. Dans le cadre de l’assurance vie et du plan d’épargne entreprise (PEE) notamment avec ERES AMUNDI, les ETF présentent de nombreux avantages. Cet article explore en détail ces instruments financiers, leur fonctionnement, et les bénéfices qu’ils offrent aux investisseurs.
Sommaire
1. Comprendre les ETF en assurance vie et en plan épargne entreprise
1.1 Qu’est-ce qu’un ETF ?
Un ETF (Exchange-Traded Fund), ou fonds négocié en bourse, est un type de fonds d’investissement qui réplique la performance d’un indice boursier, d’un secteur, d’une matière première ou d’une classe d’actifs. Coté en bourse comme une action, il permet aux investisseurs d’acheter et de vendre des parts tout au long de la journée à des prix qui varient en fonction de l’offre et de la demande.
Les ETF sont devenus très populaires pour leur simplicité, leur transparence et leur efficacité en matière de gestion de portefeuille.
1.2 Les ETF dans les contrats d’assurance vie
Les assurances vie multisupports permettent aux investisseurs d’accéder à des ETF sous forme d’unités de compte (UC). Ces fonds offrent une diversification accrue et des frais de gestion souvent inférieurs à ceux des fonds actifs.
1.3 Avantages des ETF
Les avantages d’un ETF en assurance vie sont les suivants :
- Frais réduits : Les ETF ont des frais de gestion plus faibles que les fonds traditionnels.
- Diversification : Un seul ETF permet d’investir sur un large panel d’actifs.
- Liquidité : Ils peuvent être achetés et vendus en continu sur le marché.
- Performance : Suivant les indices de marché, ils offrent des rendements potentiellement intéressants sur le long terme.
1.4 Inconvénients des ETF
Pour autant, l’utilisation d’ETF en assurance vie est recommandée mais ne peut composer la totalité de l’allocation de votre portefeuille. En effet, en cas de baisse de marché, les ETF reproduisent la baisse et il faudrait donc procéder à un arbitrage rapide afin de minimiser la baisse. D’autre part, de nombreux fonds actions gérés par des sociétés de gestion réalisent de meilleures performances qu’un ETF. Citons par exemple celui géré par la société de gestion JP Morgan : JP Morgan US Technology. Ce fonds réalise des performances exceptionnelles :
- 581% en 10 ans
- 429% en 8 ans
Dans le même temps, l’indice S&P500 a gagné 203% en 10 ans
2. Le Plan d’Épargne Entreprise (PEE) et les ETF
2.1 Qu’est-ce qu’un PEE & PERCO ?
Un Plan d’Épargne Entreprise (PEE) est un dispositif d’épargne collectif mis en place par une entreprise pour permettre à ses salariés d’investir et de se constituer une épargne à moyen ou long terme dans un cadre fiscal avantageux.
Caractéristiques du PEE :
- Alimentation : Le salarié peut effectuer des versements volontaires, y ajouter les primes d’intéressement et de participation, ainsi que d’éventuels abondements de l’entreprise.
- Placements : L’épargne est investie dans des fonds communs de placement d’entreprise (FCPE), des actions de l’entreprise ou des supports d’investissement diversifiés (dont les ETF dans certains cas).
- Disponibilité des fonds : L’épargne est bloquée pendant 5 ans, sauf en cas de déblocage anticipé (exemples : achat de la résidence principale, mariage, naissance, cessation du contrat de travail, etc.).
- Avantages fiscaux : Les sommes investies issues de l’intéressement et de la participation sont exonérées d’impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux), et les gains réalisés sont également exonérés d’impôt en cas de retrait après 5 ans.
- Abondement de l’entreprise : L’employeur peut compléter l’épargne du salarié par un versement supplémentaire, souvent dans une limite fixée par la loi.
Pourquoi souscrire un PEE ?
- Se constituer une épargne à moindre coût grâce aux avantages fiscaux et à l’abondement de l’employeur.
- Accéder à des supports d’investissement performants et diversifiés, incluant parfois des ETF.
- Optimiser la fiscalité en plaçant l’épargne dans un cadre fiscal avantageux.
Le PEE est une solution intéressante pour les salariés souhaitant faire fructifier leur épargne tout en bénéficiant d’un soutien de leur entreprise.
2.2 L’intégration des ETF dans un PEE
ERES AMUNDI propose des ETF parmi les supports d’investissement disponibles. Ces ETF permettent une gestion plus flexible et transparente de l’épargne des salariés. Il existe très peu d’offres en plan épargne entreprise qui intègrent des ETF à ce jour.
3. Focus sur ERES AMUNDI et ses solutions d’investissement
3.1 Présentation de ERES AMUNDI
ERES est un acteur majeur de l’épargne salariale et retraite en France. Il propose des solutions innovantes pour optimiser l’épargne des salariés et indépendants.
Eres s’appuie sur l’offre Amundi, un leader Européen de la Gestion d’Actifs
Amundi est le premier gestionnaire d’actifs européen et figure parmi les 10 plus grands acteurs mondiaux. Avec plus de 2 000 milliards d’euros d’encours, Amundi est un acteur incontournable de l’épargne et de l’investissement institutionnel.
3.2 L’offre ERES en assurance vie et PEE
ERES permet d’intégrer des ETF dans ses contrats d’assurance vie et de PEE, offrant ainsi une solution flexible et performante aux investisseurs.
3.3 Avantages de l’offre ERES
- Personnalisation des investissements
- Accès à des fonds diversifiés
- Optimisation fiscale et sociale
- Transparence des coûts et des performances
4. 3 ETF que nous recommandons dans nos placements
Dans un objectif de diversification et de volatilité maîtrisé, nous recommandons les ETF suivants :
4.1 MSCI World, l’indice de référence des marchés actions mondiaux
Le MSCI World est un indice boursier de référence qui mesure la performance des marchés actions des pays développés à travers le monde. Il est largement utilisé par les investisseurs et les gestionnaires d’actifs pour diversifier leurs portefeuilles et suivre l’évolution des marchés globaux. Créé par MSCI (Morgan Stanley Capital International), l’indice MSCI World regroupe plus de 1 500 entreprises de 23 pays développés. Il est pondéré par la capitalisation boursière, ce qui signifie que les plus grandes entreprises ont un poids plus important dans l’indice.
Contrairement à ce que son nom pourrait laisser penser, le MSCI World ne couvre pas les marchés émergents, qui sont inclus dans un autre indice : le MSCI Emerging Markets.
L’indice MSCI World comprend des entreprises des principaux pays développés, notamment :
- 🇺🇸 États-Unis (~70% de l’indice)
- 🇯🇵 Japon
- 🇬🇧 Royaume-Uni
- 🇫🇷 France
- 🇩🇪 Allemagne
- 🇨🇦 Canada
- 🇨🇭 Suisse
- 🇦🇺 Australie
- Et d’autres pays européens et asiatiques.
Les secteurs dominants dans l’indice :
- Technologie (Apple, Microsoft, NVIDIA…)
- Santé (Johnson & Johnson, Roche…)
- Consommation discrétionnaire (Amazon, Tesla…)
- Finance (JPMorgan, HSBC…)
Historiquement, l’indice a généré une performance moyenne de 7 à 10 % par an, malgré les crises économiques.
Inconvénients :
- Forte concentration sur les États-Unis : Plus de 70 % de l’indice est composé d’actions américaines, ce qui peut limiter la diversification géographique.
- Absence des marchés émergents : Pour une exposition complète aux marchés mondiaux, il peut être intéressant d’ajouter un indice comme le MSCI Emerging Markets.
- Biais vers les grandes capitalisations : Les grandes entreprises dominent l’indice, laissant peu de place aux petites et moyennes entreprises.
Sur la période 2018–2025 :
- Amundi MSCI World Swap II ETF Dist : base 100 portée à environ 246, soit +146 %.
- JPM US Technology A (acc) EUR : base 100 portée à environ 430, soit +330 %.
Le fonds technologique affiche une progression nettement supérieure, mais aussi une baisse beaucoup plus marquée en 2022. Les rendements annuels de l’ETF Amundi proviennent de son reporting officiel ; ceux du fonds JPMorgan proviennent de l’historique Quantalys
4.2 ETF Nasdaq, l’indice de référence des tech
Les ETF NASDAQ sont des fonds indiciels cotés en bourse qui répliquent la performance de l’indice NASDAQ-100, un indice regroupant les 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le marché NASDAQ. Cet indice est fortement orienté vers le secteur technologique et est l’un des plus performants au monde.
Un ETF (Exchange Traded Fund) NASDAQ est un fonds qui suit fidèlement l’évolution de l’indice NASDAQ-100. Il permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille en accédant à des actions de grandes entreprises du secteur technologique, sans avoir à acheter chaque action individuellement.
L’ETF est coté en bourse comme une action et offre l’avantage d’avoir des frais de gestion réduits et une grande liquidité.
Les principaux secteurs représentés :
- Technologie (~50%) : Apple, Microsoft, NVIDIA
- Consommation discrétionnaire (~15%) : Amazon, Tesla
- Santé (~7%) : Amgen, Moderna
- Communication (~15%) : Meta (Facebook), Alphabet (Google), Netflix
Inconvénients :
- Concentration sur quasiment un seul secteur: la tech
- Forte volatilité
Au 31 décembre 2025, une base 100 serait devenue environ :
- 293 pour l’Amundi MSCI World Swap II, soit +193 % ;
- 579 pour l’Invesco EQQQ Nasdaq-100, soit +479 % ;
- 602 pour JPM US Technology, soit +502 %.
Le graphique reconstitue les valeurs à partir des performances calendaires officielles publiées par Amundi, Invesco et J.P. Morgan.
Point de vigilance : le Nasdaq-100 est présenté dans la devise de référence de l’ETF, en USD, tandis que les deux autres supports sont exprimés en EUR. L’écart inclut donc un effet de change et ne constitue pas une comparaison parfaitement homogène
On constate que :
- le MSCI World offre une croissance plus régulière grâce à sa diversification mondiale ;
- le Nasdaq-100 surperforme très nettement grâce au poids des grandes valeurs technologiques américaines (Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon, Meta, Broadcom…) ;
- le JPM US Technology va encore plus loin, car il est concentré uniquement sur les sociétés technologiques les plus prometteuses, ce qui explique une performance supérieure mais aussi une volatilité plus importante.
4.3 MSCI Asia pour la diversification
L’indice MSCI Asia est conçu par MSCI (Morgan Stanley Capital International), une société spécialisée dans les indices boursiers. Il regroupe des actions de grandes et moyennes capitalisations de plusieurs pays asiatiques, reflétant ainsi la performance globale de la région.
Il existe plusieurs variantes de l’indice MSCI Asia, notamment :
- MSCI AC Asia : Inclut tous les marchés asiatiques développés et émergents.
- MSCI Asia ex Japan : Exclut les entreprises japonaises pour se concentrer sur les économies émergentes d’Asie.
- MSCI Emerging Markets Asia : Se focalise uniquement sur les marchés émergents du continent asiatique.
- MSCI Asia Pacific : Couvre les marchés développés et émergents d’Asie-Pacifique, y compris l’Australie et la Nouvelle-Zélande.
Principaux pays représentés (selon l’indice choisi) :
- Chine 🇨🇳 (Alibaba, Tencent, Baidu…)
- Japon 🇯🇵 (Toyota, Sony, SoftBank…)
- Corée du Sud 🇰🇷 (Samsung, Hyundai, LG…)
- Inde 🇮🇳 (Infosys, Tata, Reliance Industries…)
- Taiwan 🇹🇼 (TSMC, Hon Hai Precision…)
- Hong Kong 🇭🇰
- Singapour 🇸🇬
- Australie 🇦🇺 (dans MSCI Asia Pacific)
Inconvénients :
- Volatilité élevée : Les marchés asiatiques peuvent être plus instables que les marchés américains ou européens, notamment en raison des tensions géopolitiques et des fluctuations monétaires.
- Dépendance à la Chine : De nombreux indices MSCI Asia ont une forte pondération en Chine, ce qui peut être un risque en cas de crise économique ou de régulations strictes.
- Facteurs politiques et réglementaires : Les décisions gouvernementales en Chine, en Inde ou en Corée du Sud peuvent impacter fortement la performance des marchés.
Voici un graphique comparatif des valeurs précedentes:
Cette comparaison illustre bien que :
- le MSCI Emerging Asia offre une exposition à des économies en forte croissance, mais avec des performances plus irrégulières ;
- le MSCI World est plus équilibré grâce à sa diversification mondiale ;
- le Nasdaq-100 et le JPM US Technology ont bénéficié de l’excellente performance des grandes valeurs technologiques américaines, ce qui explique leur surperformance.
Conclusion
Intégrer des ETF dans un portefeuille permet de combiner diversification, maîtrise des frais et simplicité de gestion. En donnant accès, au sein d’un seul support, à de nombreux marchés, secteurs ou zones géographiques, les ETF constituent une solution efficace pour répartir les risques et construire une allocation adaptée à différents objectifs patrimoniaux.
Dans le cadre d’une assurance-vie ou d’un plan d’épargne entreprise, notamment lorsque des supports ETF sont proposés par des acteurs comme ERES ou Amundi, ils peuvent compléter utilement les fonds traditionnels. Leur faible niveau de frais, leur transparence et leur large univers d’investissement en font des outils particulièrement pertinents pour une stratégie de long terme.
Ils ne sont toutefois pas sans risque : leur valeur évolue avec les marchés financiers et le choix de l’indice, de la devise ou du niveau de concentration doit rester cohérent avec le profil de l’épargnant. L’intérêt des ETF réside donc moins dans la recherche d’un produit unique que dans leur intégration au sein d’une allocation diversifiée, régulièrement suivie et ajustée aux objectifs de l’investisseur.
